債券投資的風險包括哪些？債券和債權投資哪個風險大？

• 2022-12-23 16:05:44 來源：民企網

債券投資的風險包括哪些

(一)違約風險

違約風險，是指發行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風險。在所有債券之中，財政部發行的國債，由于有政府作擔保，往往被市場認為是金邊債券，所以沒有違約風險。但除中央政府以外的地方政府和公司發行的債券則或多或少地有違約風險。因此，信用評級機構要對債券進行評價，以反映其違約風險。一般來說，如果市場認為一種債券的違約風險相對較高，那么就會要求債券的收益率要較高，從而彌補可能承受的損失。

(二)利率風險

債券的利率風險，是指由于利率變動而使投資者遭受損失的風險。毫無疑問，利率是影響債券價格的重要因素之一：當利率提高時，債券的價格就降低;當利率降低時，債券的價格就會上升。由于債券價格會隨利率變動，所以即便是沒有違約風險的國債也會存在利率風險。

(三)購買力風險

購買力風險，是指由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風險。通貨膨脹期間，投資者實際利率應該是票面利率扣除通貨膨脹率。若債券利率為10%，通貨膨脹率為8%，則實際的收益率只有2%，購買力風險是債券投資中最常出現的一種風險。實際上，在20世紀80年代末到90年代初，由于國民經濟一直處于高通貨膨脹的狀態，我國發行的國債銷路并不好。

(四)變現能力風險

變現能力風險，是指投資者在短期內無法以合理的價格賣掉債券的風險。如果投資者遇到一個更好的投資機會，他想出售現有債券，但短期內找不到愿意出合理價格的買主，要把價格降到很低或者很長時間才能找到買主，那么，他不是遭受降低損失，就是喪失新的投資機會。

(五)再投資風險

投資者投資債券可以獲得的收益有以下三種：

1、債券利息;

2、債券買賣中獲得的收益;

3、臨時的現金流(如定期收到的利息和到期償還的本金)進行再投資所獲取的利息。實際上，再投資風險是針對第3種收益來說的。投資者為了實現購買債券時所確定的收益相等的收益，這些臨時的現金流就必須按照等于買入債券時確定的收益率進行再投資。

(六)經營風險

經營風險，是指發行債券的單位管理與決策人員在其經營管理過程中發生失誤，導致資產減少而使債券投資者遭受損失。

債券和債權投資哪個風險大

債券風險大

債券投資，是指債券購買人(投資人，債權人)以購買債券的形式投放資本，到期向債券發行人(借款人、債務人)收取固定的利息以及收回本金的一種投資方式。債券的主要投資人有保險公司、商業銀行、投資公司或投資銀行，各種基金組織。

長期債權投資是企業購買的各種一年期以上的債券，包括其他企業的債券、金融債券和國債等。債權投資不是為了獲取被投資單位的所有者權益，債權投資只能獲取投資單位的債權，債權投資自投資之日起即成為債務單位的債權人，并按約定的利率收取利息，到期收回本金。

影響債券價格的五大因素

影響債券價格的主要因素有：

1、待償期。

債券的待償期愈短，債券的價格就愈接近其終值，所以債券的待償期愈長，其價格就愈低。

2. 票面利率。

債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價也就愈高。

3. 投資者的獲利預期。

債券投資者的獲利預，是跟隨市場利率而發生變化的，投資的熱情就會影響債券價格的漲跌。

4. 企業的資信程度。

發債者資信程度高的，其債券的風險就小，因而其價格就高;而資信程度低的，其債券價格就低。

5. 供求關系。

債券的市場價格還決定于，資金和債券供給間的關系。經濟發展的升趨勢，會使市場的資金趨緊或過剩，從而引起債券價格的波動。

影響債券價格的主要因素有哪些

6. 物價波動。

當物價上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時，人們出于保值的考慮，一般會將資金投資于房地產、黃金等可以保值的領域，從而引起資金供應的不足，導致債券價格的下跌。

投資債券的最大風險是什么

信用風險

信用風險，也是債券投資中面臨的最大的風險。所謂，信用風險，就是通常所說的欠錢不還的風險。

債券就是一張借貸憑證，債券的主要收益就是債券的利息，但是如果借款人借錢不還，那這張債券將會變成廢紙一張，一文不值，債券的投資人也將血本無歸。

在我國，債券發行的門檻是相對較高的，能夠公開發行債券的主體一般都是政府、金融機構、國有企業、上市公司等，并且有非常嚴格的監管，信用風險整體很低，但是這并不是說完全沒有，近幾年也出現過個別大公司、大企業的債券違約的情況。

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